El pago de los bonos en dólares reavivó el optimismo de los inversores

La reciente liquidación de USD 4.360 millones en bonos reestructurados ha revitalizado la confianza inversora, impulsando un alza notable en los activos financieros locales

En una jornada marcada por la ausencia de la referencia de Wall Street, debido al duelo en los Estados Unidos por el fallecimiento del expresidente Jimmy Carter, los mercados financieros argentinos mostraron un desempeño positivo. Según informó Infobae, el Tesoro Nacional cumplió con el pago de USD 4.360 millones correspondientes a títulos reestructurados, lo que generó un clima de confianza entre los inversores y llevó a los activos locales a alcanzar valores históricos. Este movimiento, además, impulsó una recalibración de estrategias en el mercado, en un contexto de expectativas favorables para la economía doméstica.

Bonos soberanos y riesgo país: señales de estabilidad

El cumplimiento de los pagos de renta y amortización de capital tuvo un impacto directo en los bonos soberanos negociados en el Mercado Abierto Electrónico (MAE), que registraron un incremento promedio del 0,4% en pesos. Asimismo, el riesgo país, medido por JP Morgan, descendió nueve unidades, situándose en 560 puntos básicos, el nivel más bajo desde el 31 de julio de 2018. Este indicador refleja una mejora en la percepción de los mercados internacionales sobre la capacidad de pago de la deuda argentina.

El secretario de Finanzas, Pablo Quirno, celebró el cumplimiento de las obligaciones financieras a través de su cuenta en la red social X, destacando: “Dicen que lo prometido es deuda… en este caso, pagada”. Por su parte, la agencia calificadora Moody’s elevó el techo de la calificación para la deuda argentina en moneda local y extranjera, argumentando que esta decisión responde a una mayor previsibilidad y consistencia en la política económica del país.

El S&P Merval y las acciones líderes en alza

El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires cerró la jornada con un aumento del 1,7%, alcanzando los 2.829.730 puntos, muy cerca de su récord nominal intradiario de 2.867.775 puntos registrado el 7 de enero. Entre las acciones que lideraron las ganancias se destacaron Banco Supervielle, con un incremento del 4,3%, y Aluar, que subió un 3,9%. Según datos de Rava Bursátil, el índice acumula en lo que va de enero una ganancia del 11,7%.

Medido en dólares, utilizando la paridad del “contado con liquidación” implícito en los ADR, el S&P Merval alcanzó los 2.388 puntos, acercándose a su máximo histórico de 2.400 puntos registrado a principios de la semana. Este desempeño refuerza la confianza de los inversores en los activos locales, en un contexto de estabilidad cambiaria y mejora de los indicadores económicos.

Impacto en las reservas internacionales y el rol del Banco Central

El pago de los vencimientos de los bonos soberanos tuvo un impacto significativo en las reservas internacionales del Banco Central de la República Argentina (BCRA). Según consignó Infobae, las reservas se redujeron en más de USD 1.700 millones el miércoles, debido al pago de los bonos Globales. En total, las reservas internacionales cerraron en USD 30.904 millones, tras una caída diaria de USD 272 millones.

No obstante, las compras oficiales de contado realizadas por el Banco Central, que alcanzaron los USD 137 millones, ayudaron a moderar la baja. En lo que va de enero, el BCRA acumuló un saldo neto positivo de USD 709 millones en seis jornadas operativas, destacándose una intervención de USD 234 millones en la rueda mayorista, equivalente al 57,4% del volumen total operado. Según el agente de cambio Gustavo Quintana, esta cifra representa la compra más alta del mes y se acerca a los niveles registrados en diciembre del año anterior.

Dólar y brecha cambiaria: estabilidad en el mercado cambiario

El mercado cambiario también mostró señales de estabilidad. El dólar “blue” cerró sin cambios, ofrecido a $1.220 para la venta, mientras que el dólar mayorista avanzó un peso, situándose en $1.037,50. Esto dejó la brecha cambiaria en un 17,6%. En tanto, los dólares financieros registraron leves bajas: el “contado con liquidación” cerró en $1.184,56, mientras que el dólar MEP se ubicó en $1.066,03.

En una entrevista radial, el presidente Javier Milei señaló que, si la inflación de diciembre se sitúa en un 2,5% o menos, el ritmo de devaluación diaria (crawling peg) se reducirá al 1%. Además, afirmó que, si la inflación se mantiene en torno al 1,5% durante tres meses consecutivos, se eliminará completamente este mecanismo. Estas declaraciones refuerzan la intención del gobierno de avanzar hacia una mayor estabilidad cambiaria y monetaria.

Perspectivas económicas y negociaciones con el FMI

El cumplimiento de las obligaciones financieras y la mejora de los indicadores locales han fortalecido la posición del gobierno argentino en las negociaciones con el Fondo Monetario Internacional (FMI). Según un informe del IERAL de la Fundación Mediterránea, la robustez de las credenciales económicas del país podría acelerar los tiempos de un acuerdo con el organismo. Este pacto incluiría una salida gradual del cepo cambiario, respaldada por nuevos desembolsos de fondos frescos que permitirían enfrentar posibles turbulencias externas con mayor solidez.

El contraste entre la evolución de los indicadores locales y el contexto regional y global ha generado expectativas positivas en el mercado. La mejora en la calificación de la deuda, el desempeño del S&P Merval y la estabilidad cambiaria son señales de un escenario económico más previsible, que podría consolidarse en los próximos meses si se mantienen las políticas actuales y se logran avances en las negociaciones internacionales.