En un contexto de incertidumbre económica, los bonos soberanos argentinos continúan atrayendo el interés de inversores internacionales, según reportaron diversos medios. A pesar de los rumores sobre posibles complicaciones en las negociaciones con el Fondo Monetario Internacional (FMI), el ministro de Economía, Luis Caputo, desmintió categóricamente las especulaciones a través de un mensaje en la red social X. "Nada de lo que se está diciendo sobre el Fondo es correcto. Difícil errarle en todo ¡pero lo están logrando!", afirmó el funcionario, buscando calmar las tensiones en los mercados.
Mientras tanto, los datos económicos recientes reflejan un panorama complejo. Las reservas internacionales del Banco Central de la República Argentina (BCRA) registraron una caída de 147 millones de dólares, situándose en 29.647 millones de dólares. Sin embargo, analistas sugieren que estos números podrían ajustarse hacia fin de mes, lo que genera expectativas sobre la evolución de las cifras en los próximos días.
En el ámbito local, la última licitación de bonos del Tesoro dejó resultados por debajo de las expectativas iniciales. Según informó el Ministerio de Economía, se logró cubrir el 75% de los vencimientos previstos, recaudando 6,6 billones de pesos frente a una necesidad mínima de 8,4 billones. A pesar de este desempeño, las autoridades destacaron que, al sumar las tres licitaciones realizadas durante el mes, se alcanzó el 96% de los vencimientos totales.
En cuanto a las tasas de interés, las LECAP con vencimiento en marzo se adjudicaron con una tasa efectiva mensual del 2,40%, mientras que las de abril se colocaron al 2,26%. Por su parte, el nuevo BONCAP con vencimiento en enero de 2027 ofreció un rendimiento del 2,05% mensual, lo que lo posiciona como el bono más largo de la serie emitida en esta ocasión. Según fuentes oficiales, no se convalidaron tasas más elevadas para evitar presiones adicionales sobre el mercado.
En el plano internacional, la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) optó por mantener las tasas de interés sin cambios, en un contexto marcado por la posibilidad de un repunte inflacionario. Según declaraciones de Jerome Powell, presidente de la FED, la inflación "sigue algo elevada", lo que llevó al organismo a dejar de lado su meta inflacionaria del 2% por el momento. Esta decisión se produce en medio de la incertidumbre generada por las políticas arancelarias del presidente Donald Trump, que podrían impactar en los precios globales.
El anuncio de la FED no tuvo un impacto significativo en los mercados internacionales. En Asia, el yuan cayó a 7,17 por dólar, su nivel más bajo desde agosto del año pasado, mientras que en Brasil, el real se mantuvo estable en 5,86 por dólar. En contraste, la Bolsa de San Pablo registró una caída del 0,50%, en contraposición al desempeño positivo del mercado argentino.
En el mercado cambiario local, la actividad se mantuvo relativamente tranquila debido a la licitación de bonos. El dólar MEP subió 1,98 pesos (+0,2%), alcanzando los 1.163,36 pesos, mientras que el contado con liquidación (CCL) aumentó 9,11 pesos (+0,6%), situándose en 1.183,75 pesos. Según reportaron operadores, el Banco Central no intervino directamente en estas operaciones, ya que los participantes del mercado parecen estar moderando sus movimientos en previsión de futuras intervenciones oficiales.
En el Mercado Libre de Cambios (MLC), el Banco Central vendió 18 millones de dólares para satisfacer la demanda, que mostró un leve incremento respecto a la jornada anterior. Según la consultora F2, el volumen en este segmento sigue siendo bajo, aunque el BCRA acumula compras por 1.517 millones de dólares en lo que va del mes. Además, se espera que el ritmo de ajuste del tipo de cambio se desacelere del 2% al 1% mensual, una tendencia que ya se refleja en los contratos de futuros.
Los bonos soberanos argentinos continuaron mostrando un desempeño positivo, con incrementos superiores al 1% en los Bonares con vencimiento en 2035 bajo ley argentina. Los Globales más largos también registraron subas cercanas al 1%, mientras que el riesgo país cayó 23 unidades (-3,6%), ubicándose en 611 puntos básicos, acercándose nuevamente a los niveles de mediados de enero.
Operadores del mercado destacaron el interés sostenido de inversores internacionales, aunque señalaron que la actividad fue más moderada en la última jornada. Según fuentes del sector, los bonos largos están a 250 puntos básicos de los corporativos, lo que los posiciona en niveles mínimos de los últimos seis años. En este contexto, el bono Global 2041 en dólares operó con un rendimiento anual del 10,5%.
En el mercado accionario, el índice Merval experimentó un repunte significativo, cerrando con un aumento del 4,5% en pesos y del 3,9% en dólares. Las acciones de empresas líderes como BBVA y Pampa Energía se destacaron con subas del 7,3% y 7%, respectivamente. En tanto, los ADR de empresas argentinas que cotizan en Nueva York también registraron incrementos notables, con Pampa y Central Puerto liderando las ganancias.
En el mercado internacional de commodities, los principales productos agrícolas cerraron al alza, según un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario. El trigo lideró las subas con un incremento superior al 3%, alcanzando máximos de seis semanas debido a la reducción en las proyecciones de exportaciones de Rusia y al aumento de la demanda global. Por su parte, el maíz alcanzó niveles máximos desde octubre de 2023, impulsado por la falta de lluvias y las altas temperaturas en las principales zonas productivas de Argentina. La soja también registró un aumento cercano al 1,5%, en un contexto de preocupación por las condiciones climáticas adversas en el país.
De cara al futuro, los analistas anticipan que el mercado de bonos podría mantener su tendencia alcista, mientras que la Bolsa de Buenos Aires podría registrar nuevas subas, aunque de manera más selectiva. Sin embargo, las dudas en torno al acuerdo con el FMI continúan siendo un factor de incertidumbre que podría limitar el entusiasmo de los inversores.
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