Cómo impactó el riesgo en el estrecho de Ormuz sobre las bolsas, los bonos y el mercado petrolero global

Una variación sensible en la ruta marítima reordenó expectativas financieras y dejó contrastes visibles entre Nueva York, Buenos Aires y la deuda soberana

Los precios del petróleo tocaron este jueves nuevos máximos de seis semanas por los ataques de Estados Unidos contra Irán y las nuevas amenazas de Israel sobre Teherán, una escalada que reavivó el temor a interrupciones de suministro en Oriente Medio y alteró a la vez el pulso de las bolsas, los bonos y las apuestas sobre tasas en los mercados globales.

La señal más sensible apareció en el estrecho de Ormuz: el miércoles pasaron seis buques de carga, frente a 11 de la jornada anterior y muy por debajo del promedio de los últimos 10 días, que ronda 13, según datos preliminares de transporte marítimo publicados el jueves. A la vez, Irán sumó más barcos a la lista de embarcaciones que considera fuera de norma y sujetas a multas, confiscación o detención si intentan navegar por ese paso.

Según Reuters, los futuros del crudo Brent del Mar del Norte subían 0,6% y se negociaban en USD 96,19 por barril para entrega en noviembre, en la cuarta sesión consecutiva de ganancias. El crudo intermedio de Texas en Estados Unidos avanzaba 0,8%, hasta USD 91,66 por barril en los contratos con entrega en octubre.

A las 13:00, los principales índices de Nueva York operaban con ganancias de entre 1,1% y 1,4%. En sentido contrario, el S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires borraba las subas de la mañana y caía 1,3%, hasta los 3.060.000 puntos, después de tres ruedas consecutivas en alza.

Entre los ADR y acciones argentinas negociados en dólares en Wall Street predominaban las pérdidas. Entre los papeles más representativos sobresalían YPF, con una suba de 2,2% hasta USD 52,75, Grupo Galicia con una baja de 0,4% y Vista Energy con un retroceso de 1,4%.

El riesgo sobre Ormuz se trasladó al crudo y a la renta fija

El detonante inmediato del movimiento fue el deterioro militar entre Washington, Teherán e Israel. El ministro de Salud iraní informó que 18 personas murieron y 108 resultaron heridas en los ataques estadounidenses del martes por la noche en distintos puntos de Irán, mientras que la Media Luna Roja iraní reportó cuatro muertos y 67 heridos en una ceremonia nupcial cerca de la costa del estrecho de Ormuz.

La agencia semioficial Tasnim informó además que tres pilotos del ejército iraní murieron en esos ataques. El episodio marcó el mayor intercambio de disparos entre Estados Unidos e Irán desde julio, en una guerra que ya transita su séptimo mes.

El ministro de Defensa israelí Israel Katz reiteró que Israel “paralizaría” la infraestructura militar y civil de Irán, incluidas las instalaciones energéticas, si Teherán lanzaba ataques contra su país. Ole Hansen, analista de Saxo Bank, sostuvo que esos comentarios contribuyeron al último repunte del petróleo.

Giovanni Staunovo, analista energético de UBS, dijo a Reuters: “El mercado petrolero sigue ajustado, con una continua disminución de las reservas mundiales de petróleo que se traduce en precios más altos. Es posible que las tensiones actuales en Oriente Medio también hayan contribuido a este alza”.

En la deuda argentina, los bonos soberanos en dólares, entre ellos Bonares y Globales, mostraban una mejora promedio de 0,4%. El riesgo país elaborado por JP Morgan retrocedía seis unidades y se ubicaba en 496 puntos básicos.

Las acciones argentinas quedaron rezagadas mientras crecen las apuestas por tasas más altas

El comportamiento de las bolsas mostró una reacción desigual. Cohen Aliados Financieros señaló que “Wall Street recuperó terreno de la mano de las tecnológicas y los bancos, mientras el petróleo alcanzó máximos por la escalada entre Estados Unidos e Irán y el enfriamiento del empleo privado alivió levemente los rendimientos del Tesoro”.

Ese mejor tono en Nueva York no se replicó en los activos argentinos de renta variable. La caída del panel líder porteño y la mayoría de bajas entre ADR contrastaron con la mejora de los bonos en dólares.

El mercado también incorporó otro factor de presión: los operadores elevaron sus apuestas a una suba de tasas de interés por parte de la Reserva Federal este mes. Esa expectativa convivió con el alza del crudo y con la mayor aversión al riesgo derivada del conflicto en Oriente Medio.

En paralelo, Irak incrementó sus exportaciones de petróleo a alrededor de 2,34 millones de barriles por día en agosto, desde cerca de 1,35 millones en julio, según informaron el miércoles dos funcionarios energéticos iraquíes. Para septiembre también se espera un aumento, impulsado por fuertes descuentos y por las autorizaciones iraníes para que los petroleros iraquíes atraviesen el estrecho de Ormuz, una combinación que alentó a los compradores.